🌟初识股票-base

股票投资

Posted by gankai on June 2, 2020

股市到底有多赚钱?

❓ 为什么有人在股市亏钱?

  • A 追涨杀跌
  • B 盲目跟风
  • C 股票的价格不是直线向上的,而是不断波动的

✍️ 公司的三种价值!

  • A 公司的股票价格:市场价值,也叫做市值,表现形式为公司的股票价格。市值=每股股价x总股数。
  • B 公司的资产价格:账面价值,也叫做公司的资产价格,指的是这家公司有多少资产,也就是这家公司有多少钱。
  • C 公司未来的经营价值:内在价值,也叫做公司未来的经营价值,是综合这家公司的经营情况,盈利前景,和其他影响公司经营因素之后,得到的真正代表这家公司的价值。

❓怎样通过判断公司的价值赚钱。

  • A 在市场价值低于内在价值的时候买入。
  • B 寻找内在价值长期上涨的股票。
  • C 预测市场价值的变化,在低点买入,高点卖出。

分析:

A选项,"在市场价值低于内在价值的时候买入",这一个方法,也叫做“捡烟蒂”投资法;✅
B选项,“寻找内在价值长期上涨的股票”,也叫做“好公司”投资法;✅
C选项是技术派的投资方式,在真实的市场中,股价的变化受情绪,政策,经济大环境等其他因素的影响,想要单纯的靠预测市场价值的变化来低买高卖,并没有那么容易;❌

公司的这些行为会影响我的钱包。

1⃣️ 分红

❓ 分红都有哪些形式?

  • A 现金:现金利股,一般以每10 有股派发多少钱的形式进行。
  • B 股票:股票股利,分为2种,一种是送红股,简称送股,另一种是“转赠股本”,简称转股,都是将利润以股票的形式送给你,两者的纳税有区别,比如:10股送10股,10股转10股,对于投资这来说,手中股票变多了。多出的股票会在股权登记日出现在你的账户上。

❓ 为什么不能在股权等级日买入,第二天卖出?

答案: 因为第二天股价会除权除息,这种行为并不能赚到钱!

📖 除权除息

⚠️注意:为了防止空手套白狼的行为扰乱市场秩序,股市的交易规则规定:公司分红过后,股权登记日的第二个工作日,股价会被除权除息处理,所以,股价必然下跌。

除息:现金股利分红后,股价会被扣除每股所分摊到的现金红利,这叫做除息,简写为XD。例如:某股票股价10元,在进行每10股分红5元的股利分红后,股价下跌至9.5元!

除权:股权股利分红后,公司的市值不变,股票的数量增多了,股价就会降低,这叫做除权,简写为XR。例如:某公司市值10亿,股票数量是1亿股,股价是10元,假如进行股权股利分红(每10股送10股),除权之后,股价就降低至每股5元!

假如公司如果同时进行了现金股利和股权股利分红后,就要同时进行除权除息,简写DR。

2⃣️ 公司发行新的股票

❓ 发行新的股票和转股送股有什么区别呢?

  1. 从公司的角度来看,发行新股的目的是为了融资,会增加公司总体的资产,而送股和转股是在进行利润分配,公司整体资产不会增加。

  2. 从投资的角度来看,发行新股后,你想获得更多的股票,你需要花钱买,但是送股和转股是在白送你股票。

🔰 发行新股有2种方式,一种是增发,另一种是配股!

  1. 增发又分为公开增发和定向增发,公开增发:面向所有股民再次发行股票,发行的价格不低于前期均价;定向增发:只面向特定的大佬发行股票,普通投资者是无法申购的,定向增发的发行价格不低于前期均价的90%。

  2. 配股只是面向原来股票股东发行股票,形式和分红类似,也是,“每10股配售多少股”。配股的发行价格没有限制,但是为了吸引投资者,公司在配股时 定的发行价格会比前期均价低很多。

⚠️ 注意:增发不需要除权,但是配股需要。配股之后的股价=(股权登记日的股价+配股价x每股配股数目)/ (1+每股配股数)

假如:某公司进行配股,配股比例是每10股配2股,配股价格为7元,股权等级日当天价格是10元,除权之后:(10+7*0.2)/(1+0.2) = 9.5 元,股价变成了9.5元!假如你认购了,平均下来,每一只股票的价格是9.5元,假如你放弃认购,你的股票价格是不是从10元,跌到了9.5元。

❓ 我们经常听到的A股到底是什么?

A股的全称是人民币普通股票,它最初的购买对象只限境内居民购买,用的都是人民币,公司在A股上市,主要是募集境内资金,A股名字一半不带A除非他也同时发行了B股,作为区分,才会加A,比如:张裕A

B股的全称是人民币特种股票,一开始只限用外汇(港币和美元)购买,主要是为了募集境外资金!

股市依据准入政策分为五个板块分别是:主板,中小板,创业板,科创板,新三板,对于股票新手来说,开通股票账户之后,能直接交易的板块只有2个,那就是主板和中小板!

📌 主板:

主板的上市企业多半是大型成熟企业,资本规模大,基础好,盈利稳定,主板能在一定程度上体现全国的经济发展状态,素有,“国明经济晴雨表”之称,上交所和深交所都设有主板,上交所的股票代码都以‘60’开头,深交所的股票代码都以‘000’或者‘001’开头。

📌 中小板:

中小板是相对主板而言的,主要是中小型发展稳定的企业,公司规模不够大,达不到主板上市的要求,只能在中小板上市,而且中小板只设置在深交所,股票代码以‘002’,‘003’,‘004’开头

创业板和科创板大多数都是高科技业务,具有较高的成长性,但是一般是成立时间短,规模小,当前业绩可能不出众,却具有很大的成长空间!

📌 创业板:只设立于深交所,股票代码以300开头,对于公司来说,实行的是审批制,符合条件的公司,需要审批通过才能上市,条件较为严格。

📌 科创板:科创板只设立于上交所,股票代码以688开头,对于公司来说,他实行的是注册制,符合条件的公司,注册之后就能直接上市了,无须审批,条件较为宽松。

📌新三板:全称“全国中小企业股份转让系统”,是完全独立于,深交所和上交所之外的证券交易场所。新三板集中的就是无法在另外四个板块上市的中心微企业,这些企业实力还不太强,但是,收入和利润也达到了一定的规模,所以,先在新三板挂牌,大多数是希望公司未来发展状大之后,在转移到其他板块上市,新三板也有自己的股票代码,以400,420,430,830开头。

🔑 创业板权限:首先要有2年投资经验,其次是开通钱20个交易日,账户有不低于10万人民币。

🔑 科创板权限:首先要有2年投资经验,其次,开户时,账户上要有50万人民币以上。

🔑 新三板权限:不仅要有2年经验,开户时,账户上更是要有100万元以上的资金。

什么是大盘?

上证指数(大盘):指上交所中所有股票的加权平均值,加权可以理解为不通股票在上交所的占比是不一样的。

深证成指(中小盘):在深交所中,按照一定标准选出500支股票,并对其股价进行加权平均后的结果,能直接反映出深交所的整体股价波动情况。

创业板指(小盘):创业板市场中所有股价的加权平均值,直接反映的是创业板市场的整体股价波动情况。

A股的交易时间是:9:30~11:30,13:00~15:00

开盘价和收盘价:

开盘价:股市在9:15~9:25这10分钟内,系统有另外一套撮合成交的机制,不是立即成交,而是统一在一分钟内成交,最后撮合成功的价格,被定位开盘价!

收盘价:收盘的最后三分钟内,系统会将撮合成交的方式更改为 统一在最后一分钟内成交,最后撮合成功的价格被认定为收盘价。

A股独有的特色–涨跌停制度。

这个制度起源于1996年12月16日,当时的管理层发现,股票短时间内涨的太高或者跌的太狠,对市场是不利的,因此,为了避免市场过于波动,让大家能安心炒股,管理层决定,对所有的上市股票定制一个涨跌幅限制,这就是涨跌停制度。

股票的上涨幅度和下跌幅度只能是上一个交易日收盘价格的10%!假如一家公司的上一个交易日股价是10元,最多上涨到11元,最多下跌到9元!

😎 涨跌幅限制还有一些例外的情况:比如股票名称前带有ST,*ST,SST,S*ST,NST标识的,一定要注意提高警惕,他们的单日涨跌幅不超过5%,新股上市第一天,股价涨幅不受10%的限制,但是最高涨幅不能超过发行价的44%。

ST:特别处理,这个是证券交易所对连续2年都亏损的上市公司进行的特别处理。

*ST:证券交易所对连续3年都亏损的上市公司进行的特别处理。

S*ST:证券交易所对连续3年都亏损的上市公司,发出推出股票市场的警告。

NST:意思是,这家公司之前ST过,现在经过特殊处理后,重新进入股票市场。

市盈率(PE)= 市值 / 净利润 (即:PE = 买下公司需要的钱 / 每年能赚到的钱),一家公司的PE越小,说明回本时间越短,越具有投资价值!

市净率(PB)= 市值 / 净资产 一家公司的PB越小,代表这家公司的价格越低,越具有投资价值!

如何找到合适的入场时机❓

当沪深300,中证500中任意一个的PE和PB同时满足:

  1. PE的当前分位点处于近10年数值的0~50%区间内;
  2. PB的当前分位点处于近10年数值的0~20%区间内;

就可以入场了!

2015年5月是好的入场时机吗?

红框中的参数:

  1. PE-TTM:就是PE,TTM可以认为是一种更为精确的计算PE的方式,
  2. 加权平均值:表示把所有沪深300包含的公司市值相加,除以300家公司的净利润之和,相当于把这300家公司“合并”成一家“大公司”,来计算他的PE。
  3. 当前分位点:就是将沪深300前十年时间内的所有PE收集起来,按照从小到大的顺序排列,然后用当前PE来比较一下,就知道当前PE是大还是小了。从而就得到了当前分位点了。如果当前分位点是100%,那么当前PE是出于最大值,如果是50%,那么说明当前PE是出于中等位置。

建立你的投资组合,合理规避风险。

❓ 投资股票有哪些风险?

一种是非系统性风险,另一种是系统性风险!

📌 系统性风险:

整个股票市场存在的下跌的风险:

1.  政策改变,导致企业生存条件发生变化;
2. 购买力风险,通货膨胀风险;
        	3.  利率风险,市场利率不断波动!

📌 非系统性风险:

单只股票本身的风险:

	1.  经营风险 ,公司经营的错误决定,很可能导致公司业绩大幅度下滑;

 		2.  公司违背信用而产生的风险;
            		3.  道德风险,违背道德事件,比如:三鹿奶粉事件! 

❓ 非系统性风险如何避免?

答案: 构建投资组合,把资金分散在多个行业的多只股票上。不要把🥚鸡蛋放在一个篮子🧺里面

❓ 组合里面,有多少股票合适?

答案:一般来说,持有4~8只股票是比较经济有效的做法!

❓ 什么叫做“分散在多个行业”呢?

答案: 同行业投资资金额不超过30%!

如何寻找高投资回报率的股票

🐎 有一种股票,自带咖位,在股价的走势方面也是台布稳定他们有三个特点:投资回报率高,长期业绩优秀,信息相对可靠。

💡 投资收益率的计算:一只股票的投资回报率,又叫做投资收益率

✍️ 例如:在2016年6月27日,以18元的价格买入格力电器,到2018年1月26日,以57元的价格卖出!投资收益率是 (57/18-1) x 100% = 217%

如果计算到每年的话,就是:

​ 年化复合收益率 = 【(卖出价格/买入价格)^(1/n) -1】* 100% 即:卖出价格除买入价格得到结果,然后用结果的n(投资n年)分之一次方➖1,最后乘以100%。

从长期看来,一只股票的回报率与企业的发展息息相关,如果一家企业40年来的盈利一直是资本的6%(即ROE6%),那40年后你的年化收益率不会和6%有什么区别,即使你当时买的是PE较低的便宜货,如果企业在20到30年内盈利都是资本的18%,即使买的股票不太便宜,其回报率也会令人满意! —- 查理 · 芒格

❓ROE (净资产收益率)是什么?

答案: 净资产收益率 = 净利润 / 净资产

总结:ROE越高,股票的年华收益率就越高

😎 初筛白马股!

  1. 寻找白马股的第一个筛选条件就是,ROE连续7年>=15%,推荐一个筛选白马股的神器,

    🌟 例如:以2018年6月1日为时间点筛选白马股,操作就是在i问财搜索框 输入: 2011年到2017年ROE>=15%,2018年3月31日ROE>=3.75%,上市时间早于2013年6月。得出筛选出的37之股票!

那么判断公司赚钱是否够持久,是否够多,看ROE是否连续7年大于等于15%,并且上市时间要大于5年!

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⚠️ :如果我们是最新一天(比如:今天)去筛选白马股,可以直接写上市时间大于5年,这个不用算,最简单粗暴,以后大家肯定都是最新时间去筛选,所以直接用这个就好!

💥 还有个方法,就是上市时间早于来表示,比如现在是2020.06.03 我们需要上市时间大于5年,2020年往前倒推一下,年份减去5年,日期不用写,就可以写成:上市时间早于2015年6月

回溯历史时间:用上市时间早于具体的年月份!

🔑 作业: 2020.4.30的筛选条件:

答案: 2013年到2019年ROE>=15%,2020年3月ROE>=3.74%,上市时间早于2015年3月

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📖“好公司”投资法,剔除周期股

❓什么是经济周期呢?

答案:国名经济呈现扩展与紧缩交替的波动变化!

周期性现象具有以下两个属性:

  1. 必然产生,地球会一直围绕太阳转;
  2. 循环往复,夏天过去秋天,冬天过去,春天还会远吗?

❓是不是所有企业都是周期股票 ?

答案:不是,受到影响会不一样,影响很明显的才是周期股!

公司所处的行业不同,受经济周期影响的程度也不同!比如:汽车行业,受经济周期影响,属于周期性行业!

❓如何剔除周期股?

答案:通过判断所处行业,判断是否是周期性行业,就能知道这个股票是不是周期性股票!

四类要避开的行业:

  1. 作为工业基础原材料的大宗商品相关行业,比如:采掘服务,钢铁,化工合成材料,石油矿业开采,有色金属冶炼,化学制品等!
  2. 航运业,比如:海洋运输,港口航运,机场航运,交通设备服务等!
  3. 非 生活必须品行业及与之相关的行业,比如:国防军工,汽车整车,汽车零部件,建筑材料,房地产等!
  4. 非银行的金融行业,比如:证券,保险及其他!

✍️ 实操:在爱问财网站输入: 2011年到2017年ROE>=15%,2018年3月31日ROE>=3.75%,上市时间早于2013年6月,行业点击搜索!选出如下37只股票:

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通过筛选掉周期性股(黄色背景图片),得到如下:

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“好公司”投资法,剔除基本面转坏的股票!

❓ 如何判断一家公司业绩是否有下滑的迹象?

答案: 要想知道白马股的业绩是否有下滑的迹象,只要比较公司当前和过去的营业收入增长率及净利润就可以!

❓ 如何计算营收增长率?

⚠️ 上市公司除了有年报,还有季报,为了能及时了解公司的业绩的变化,还可以比较本季度与去年同季度的业绩。

✨ 年度营收增长率 = (本年的营业收入- 去年的营业收入)/ 去年的营业收入

✨ 年度净利润增长率 = (本年的净利润-去年的净利润)/ 去年的净利润

✨ 季度营收增长率 = (本季度的营业收入- 去年同季度的营业收入)/ 去年同季度的营业收入

✨ 季度净利润增长率 = (本季度的净利润-去年同季度的净利润)/ 去年同季度的净利润

👉 评估白马股业绩是否有下滑,我们需要看四个指标:

  1. 最近的年度营收增长率
  2. 最近的年度净利润增长率
  3. 最近的季度营收增长率
  4. 最近的季度净利润增长率

✅ 如果以上这四个指标🀄️只要有一个是负数,就要从组合中剔除!

🔥 实操:剔除基本面转坏的公司!

在i问财输入搜索条件,2011年到2017年ROE>=15%,2018年3月31日ROE>=3.75%,上市时间早于2013年6月,行业,2018年3月31日营收增长率,2018年净利润增长率,2017年营收增长率,2017年净利润增长率

结果如下:

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导出Excel结果(红色的是不符合的):

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财务三表分析,如何识别收入美化?

❓ 财报是什么?

答案: 从会计角度,记录公司所有经营事务的报表!季度报表,半年报表,年度报表!

📈 财报分为三个:

  1. 利润表,又叫做损益表,主要是体现一家公司在一段时间内是亏钱还是赚钱。
  2. 资产负债表,记录特定的某一天,公司有多少钱,财,物以及欠别人多少钱!
  3. 现金流量表,开支流水账,记录了公司花出去多少钱,收入了多少钱!

⏰ 营业利润 = 营业收入 - 营业成本 - 三费

⏰ 净利润 = 营业利润 - 所得税

⏰ 三费 = 管理费用+ 销售费用 + 财务费用

❓什么是公司的收入?

答案:公司一旦给了货,无论是否收到了钱,都可以确认为营业收入!

❓ 收入美化怎么识别?

答案:综合分析财务报表中,营业收入和应收账款的变化。

应收账款:企业卖产品给客户,但还未收到的钱,也就是客户签的白条!

营业收入:企业卖产品获得的收入,即使没有收到现金,收到的“白条”也是计入收入的。

⚠️ 定理一:连续2年应收账款上升幅度大于营业收入上升幅度,这家公司就需要注意!


✍️ 实操:以人民同泰为例

第一步:打开理杏仁网站,在右上方搜索框输入,“人民同泰”,回车搜素之后,点击利润表,得到如下的结果:

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将近5年的营业收入数据,复制进一个Excel表格整理。

第二步:点击资产负债表,得到结果如下!

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同样,将图中的数据复制进Excel中:

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从Excel中可以看出,在2016~2018年连续3年,应收账款涨幅都大于0,所以不符合要求!

总结定理一:

①如果出现连续两年应收账款增长金额-(减去)营收增长金额>0,说明这个公司连续2年应收账款上升幅度大于营收上升幅度,小心了!套路啊!! ②如果应收账款增长金额-(减去)营收增长金额一年大于0、一年小于0,或者连续2年小于0,无须担心。

如何识别资产美化?

👉 资产属于资产负债表

  1. 资产:分为货币资金,应收账款,存货,预付款项,固定资产等!
  2. 负债:应付账款,短期借款,长期借款,还有所有者权益(比如:资本公积金,未分配利润)

资产 = 负债 + 所有者权益

❓怎么才能避开资产美化的公司呢?

答案:

  1. 看存货是不是一直在涨;
  2. 看营收有没有增长

总结定理二:连续2年,存货增长大于营业收入的增长,这家公司的存货可能存在问题!

验证:

第一步:在理杏仁中搜索獐子岛,在利润表中找到2011年~2014年的营业收入数据,并计算出营业收入的增长情况,将结果复制进Excel表格;

第二步:点击资产负债表,找到存货这行数据,同理,复制到Excel表格中!

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定理二:如果结果大于0,说明 存货涨幅更大,相反,说明营业收入涨幅更大!如果连续2年都是大于0,说明这家公司连续2年存货涨幅都是大于0的,需要当心了!

定理三:如果一家公司的流动负债远大于流动资金的话,说明这家公司已经非常接近破产了!

  1. 流动资产:一年内可以变现的资产,比如:货币资金,存货,预付款
  2. 流动负债:一年内必须要还的钱,比如:应付账款,短期借款等
  3. 流动比率:流动资产/流动负债
  4. 如果企业的流动比率<1,说明流动资产小于流动负债,危险的信号!

🎉 在资产负债表中,最下面有个流动比率,如果有2年流动比率<1 ,需要注意!只要其中一个定理不符合,就要剔除!

现金流量表

⚠️ 经营活动产生的现金流净额 不等于 净利润,如果公司收到钱,但是没有给出货,利润表中净利润没有变化,说明公司对上下游的合作公司有较强的话语权,是一种隐藏的盈利能力。(经营活动产生的现金流净额中,除了净利润,还有其他的现金流入流出)如果这部分数字足够大,公司赚的现金比净利润的数字多得多,这便是公司隐藏的盈利能力!

定理四:当一家公司的经营活动现金流净额远大于净利润的话,什么这家公司具有隐藏的盈利能力,可能是一座金矿!

比如:收到钱,但是,没有给出货,那么经营活动现金流量就会增加!

自由现金流:公司能真正自由运用的资金!

定理五:自由现金流是衡量公司现金流量情况的指标,代表着公司能真正自由运用的资金,比净利润更真实,更难做假!

tips:

  1. 自由现金流 = 经营活动产生的现金流量净额 - 资本开发
  2. 资本开支是现金流量表中的“构建固定资产”,无形资产和其他长期资产支付的现金!

在理杏仁网站,搜索出伊利股份点击页面的财务指标模块,找到最下面的 六、现金流量,中的自由现金流量,查看数据!

公司现金流量表记录的是一段时期内,公司现金流入流出的情况。 定理四:通过经营活动产生的现金流量净额和净利润的差额大小,帮助我们判断挑选出来的公司是否可能有隐藏的盈利能力。 定理五:通过现金流这个指标帮助我们检测公司是否能真的健康发展,比净利润更佳真实,更难做假。

构建你的白马组合!

⚠️: 好公司不等于“包你赚大钱”好公司也得有好价格。

即使是好公司,如果在价格很贵的时候入场,你将承受长期下跌的煎熬,很可能中间熬不过离场,最终只能悔恨。股票的贵与便宜是相当公司的价值而言的,而不是只看价格。

PE和PB估值:体现价值和价格的关系的就是估值,想要避免在价格贵时买入股票 就要用的估值指标–PE和PB。

第一步:打开理杏仁网站,搜索格力电器,在基本面=>价值分析栏目下可看出PE-TTM(扣非)的数据,拉到下面,可以看到PB( 不含商誉)的数据。

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股票太多或者钱不够怎么办?

答案:

  1. 根据PE 分位点大小排序,优先选择PE分位点低的股票;
  2. 找出他们当时的价格,并计算出购买一手(100股)的价格,根据自己的资金量,选择股票数量,同一行业的股票数量不超过30%,行业看二级行业即可!
  3. 投资组合股票建议是4-8只,如果手上资金够多,可以是8只,这样同行业的股票数量不能超过2只。

资金该如何分配?

平均分配到每只股票,以选出的8只股票为例,用总资金量 / 股票数量(8) ,计算出每只股票需要投入的金额,再次用每只股票的投入金额 / 一手需要的价格 ,就得出购买数量。

组合切换

当股票变坏的时候,就要卖出:

  1. 当股票的价格高于他的价值了;
  2. 原来的好公司,基本面转坏了;
  3. 发现了更好,更便宜的股票;

长期持有

每年定期塞选一遍,新旧组合中,保留重合的组合,卖掉新组合中没有的,买入新组合中有的,只要是买入的价格是低于公司价值的好股票,长期持有就会有收益。

便宜组合

❓怎么知道现在的价格是高还是低呢?

答案:用估值指标:

  1. 市盈率PE:PE = 公司市值 / 净利润,从公司年赚多少钱来衡量公司价值;
  2. 市净率PB:PB = 公司市值/ 净资产 ,从公司的资产能卖多少钱的角度来衡量公司的价值;

双低指数中的双低,指的是市盈率PE和市盈率PE

还有一个估值指标👉:可以看公司是否能大方的分钱。

✅ 便宜组合的标准:

  1. 0<PE<10
  2. 0<PB<1.5
  3. 股息率>3%

股息率 = 公司过去一年的累计现金分红 / 公司市值

实操筛选便宜组合

第一步:进入理杏仁,点击“筛选器” ➡️ “基本面筛选”,市场,选择A股市场,交易所,选择沪深两市,看图👇

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便宜组合的三个指标:

  1. 市盈率选择PE-TTM(扣非)。扣非:意思是扣除非经常性损益,非经常性损益:在利润表中属于利润的一部分,和公司正经经营的业务无关(比如说:卖掉公司的办公大楼,或者公司用车获得的收入等)。有些公司,扣非净利润和非扣非净利润相差很大。
  2. 不含商誉的PB。商誉:公司收购其他公司时,超过该公司净资产的部分,是公司资产的一部分,商誉本质上并不是真正的资产,所以计算PB的时候,要把他去除。
  3. 股息率。

补充解释一下商誉:比如说你和老王都开了一家超市,他家超市开在你对面,你想把他收购了,其实你暗地里计算了,他那家超市净资产只值10万,但是老王不傻,你既然想收购我,开口就要20万,少一分钱都不行,那么,如果收购了老王的超市,在公司财务帐上,你多付的那10万,就叫做商誉。如果净资产中商誉太多,会造成公司被低估的现象!

详情可以查看这个视频链接

如何筛选便宜组合

假设用 8~10只股票,构建便宜组合筛选技巧:

  1. 同一行业公司不要超过30%
  2. 用PB分位点进一步筛选低估股票
  3. 大部分是周期股,如果PB分位点<20%,就符合。超过久剔除。

资金分配(以1万元为例)

资金均配:确定价格最高的股票买入一手的金额,其余股票的金额往这个金额上靠就可以了。

便宜组合的切换

每隔半年调仓:

  1. 每隔半年,重新筛选一次便宜组合;
  2. 将最新组合和原来的对比;
  3. 新旧组合中重合的保留;
  4. 卖掉旧组合中含有的,但是新组合中没有的股票
  5. 补充新组合中没有,但是新组合中没有的股票。

便宜组合投资的关键——>被动投资,心态很重要!

市场整体估值:筛选出的便宜组合越多,意味着当前股市整体估值越低。筛选出的股票越少,说明股市整体估值越高。

股市交易时间

A股的交易时间是周一到周五上午9:00~11:30,下午1:00~3:00

股票买卖以“手”为单位:1手 = 100股,少于100股的1 ~ 99 股被称为零股,A股最低的买卖单位手1手,也就是100股,无论你买多少,都必须是100的整数倍,所以,如果一只股票的价格是26.2元,最少购买100股,那就是 100 * 26.2 = 2620 元!在加上,还有一些印花税,过户费以及佣金。

印花税:他以每笔交易额等千分之一收取,只在股票卖出时候收取,买入不收,被国家税务局收取。

过户费:以每笔交易成交额的千分之0.02向买卖双方收取,买入卖出都要收取,被中国证券登记结算公司收取。

佣金:他以每笔交易成交额的定额比例收取,目前市场上证券公司的佣金比例是每笔交易金额的万分之三,最高不超过千分之三,一次佣金不足五元的按照五元收取。佣金属于双向收费,买卖双方都要收取,被证券公司和交易所收取。

我该用哪种方式买股票?

  1. 限价委托:是用户先限定一个买入或卖出价格。当买入股票时,交易系统会以用户设定的价格买入股票,而在卖出股票时,交易系统会以用户设定的价格卖出股票。当你设定一个价格的时候,只要股价到了这个位置,交易系统就会自动以这个价格买入,或者卖出。限价委托的“价格”可控,但是交易时间“不可控”(设置之后:当天有效)。
  2. 市价委托:是一种指定交易数量,但是不给出具体价格的委托方式。市价委托价格“不可控”,但是交易时间“可控”。当你非常看重某个股票,不管股票多少,一定要买,就可以用这个方式。

A股交易采用的是“T+1”交易制度,这里的T代表trade,表示交易当天,而“T+1”表示交易日之后的第二个交易日。“T+1”表示投资者当天买入的证券不能在当天卖出,需要等到第二个交易日才能卖出。

“天时”说得就是一定要选择正确的入场时机。

❓怎么判断股市的入场时机?

打开理杏仁网站,找到“沪深300”和“中证500”这两只指数的PE-TTM(0~50%)和PB(0~20%)分位点!

周期之王-券商股票买卖技巧

券商为什么能赚钱?

主要和主营业务有关:

  1. 经纪业务:股票交易,赚取佣金业务;
  2. 投资业务:券商自己也买股票,大赚一笔;
  3. 投行业务:IPO(首次公开幕股),定向增发,并购重组等相关业务;
  4. 资管业务:银行理财,信托等;

券商的优缺点:

  1. 简单粗暴:不需要分析太多的财报
  2. 收益不菲:牛市暴涨
  3. 要有足够的耐心(缺点)

券商的估值指标

估值指标:

PE = 市值 / 净利润

PB = 市值 / 净资产

股息率 = 公司过去一年的累计现金分红 / 公司市值

券商的筛选方法

如何买入❓

2个硬性指标:

  1. PB分位点 小于10%
  2. 牛市高点结束了2年以上

3个加分指标:

  1. PE分位点 小于20%
  2. 股息率大于2%
  3. 优选营收规模大的龙头企业

为什么PB要在10%,硬性指标只看PB不看PE啊❓为什么牛市结束时间要在2年以上呢❓

PB指公司资产,如果PB高,市场价值被高估了,PE是公司的盈利能力。

买入

实操筛选:以2014年5月4号为例!

第一步:在理杏仁搜索华泰证券,在搜索出的结果面板中找到“所属行业”,点击证券,进入所有证券页面看板。

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第二步:点击页面中的数据显示设置

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将出现一个弹窗,先依次选中PB(不含商誉)分位点(10年),PE-TTM(扣非)分位点(10年),股息率。👇

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然后点击利润表,选中,营业收入这项:👇

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选择财报📅日期为2013-Q4,然后点击导出CSV,如下!👇

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然后按照2个硬性指标,3个加分指标来进行塞选!

1⃣️PB分位点小于10%,2⃣️牛市高点结束了2年以上!其他的3个加分的条件可以根据自己的看重点进行筛选!

将PB,PE,股息率,这三项的单元格格式设置为百分比!筛选PB小于10%的,PE分位点小于20%的!

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何时卖出❓

  1. 贪心赚取高收益且不着急:当PB分位点高达80%~90%卖出;

  2. 想保持一定收益又稍微有点耐心,PB分位点在50%左右卖出;

  3. 落袋为安类型的,在PB分位点在20%左右卖出;

以益丰药房为例:

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百业之母–银行股筛选

银行赚钱的逻辑

  1. 吸收存款,活期存款年利率在0.3%~0.35%之间!定期存款年利率在2.75%~4%,而贷款年利率在4.9%
  2. 发放贷款,做赚差价的中间商。

为什么银行的估值PB都很低?

答案:

  1. 业务简单
  2. 主要目的是为社会服务
  3. 市值高,流通盘大

银行的股票如果长期持有,盈利还是很多的,他的股息率很高

银行股的筛选指标

  1. 不良贷款率,越低越好,比如某银行,净资产100亿,吸入存款1000亿,放出贷款800亿,不良贷款(收不回来的钱)80亿!那么计算公式就是:不良率 = (不良贷款 / 放出总贷款数 )* 100%。 那么,不良贷款率为:(80亿 / 800亿)* 100%。
  2. 不良贷款拨备覆盖率,越高越好一般是要在150%以上,上升说明公司有隐藏的利润。公式:(贷款损失准备金 / 不良贷款 )* 100%。举例:某银行有贷款损失准备金120亿,吸入存款1000亿,放出贷款800亿,不良贷款80亿,那么这家银行的不良贷款拨备覆盖率为:(120亿 / 80亿 )*100% = 150%。
  3. ROE大于等于15%
  4. 上市时间大于5年
  5. 加分指标:PB值在0~1.5之间符合要求!

实操筛选银行股

以2014年5月3号为例,第一步,进入理杏仁,点击“行业”,找到“银行(36)”点击括号中的36链接进去!👇

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财报日期还是选择2013-Q4,如果实际操作,请以实际时间为准!⚠️!上图中请不要忘记了上市时间这一指标哦!

同样的操作,将数据导出,然后按照上面的筛选步骤进行筛选!得到如下图所示excel👇

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加分指标:PB值在0~1.5之间符合要求!

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如果卖出❓

银行股短期内波动不大

  1. 指标变坏,比如说:不良贷款拨备覆盖率开始连续2年下降,或者不良贷款率上升,PB值太高;
  2. 达到你自己的止盈点了,分档卖出;
  3. 只要符合条件,就可以长期持有,享受分红,以及股价上涨带来的收益,还抗跌!