🌟基金初级·进阶

股票投资

Posted by gankai on July 12, 2020

基金初级

什么是 基金?

证券市场的基金是指:由一家公司收集很多投资者多钱,汇聚在一起,按照一定的规则,进行各种各样的投资,以获取收益的一种投资品,而投资获得的收益和遭遇 的风险,则由投资人按照投资比例共享或共担。

基金的分类

  1. 按照投资品种 分类
  2. 按照交易渠道分类
  3. 按照运作方式分类
  4. 按照投资 方式分分类

按照投资品种分类有:

  1. 货币基金:投资债券的占比则没有要求,除了投资债券(1年以内),它还可以投资银行定期存款等其他收益比较稳定的有价证券。收益一般在2%~4%左右。
  2. 债券基金:主要投资企业债(一年以上的),股票,地方政府债,国债。收益在6%~7%左右。债券占比必须在80%以上。
  3. 股票基金:投资股票占比必须在80%以上,其他20%。
  4. 混合基金:既有股票,又有债券,没有规定的占比,基金经理可以调整股票和债券的占比,实现 收益和风险之间的平衡。

按照交易渠道分有:

  1. 场内基金:有股票账户,价格实时变动。
  2. 场外基金:和基金公司交易,价格 固定。

按照运作方式分有:

  1. 开放式基金:基金份额不确定,买的人多了份额就多,买的人少,份额就少。
  2. 封闭式基金:基金份额确定的,如果想卖入这只基金,必须要有人买才行。

按照投资方式分有:

  1. 主动型基金:基金经理 拿了我们的钱来替我们投资,投资 哪家 的股票哪家的债券,都是由基金经理说了算,主动出击,寻求超越平均水准的超值回报。
  2. 被动型基金:有叫做指数基金,是基金经理不主动寻求超越市场的表现,一般选取特定的股票作为投资对象,试图复制整个市场的平均收益率。

相对于被动基金来说,主动基金更加依赖于基金经理的能力,基金经理的能力好坏,直接影响基金的业绩,它的收益可能优于市场平均水平,也可能低于平均水平。

基金招募说明书

在巨潮资讯网首页的搜索栏,输入基金代码和招募说明书,点击搜索,然后点击按照相关度排序。例如:110022 招募说明书

扪心自问三问法

  1. 我买的是什么?通过这一问,大家可以快速判断这只基金大概的风险程度,在招募说明书的 基金募集安排这一章可以 找到
  2. 我的钱交给谁?通过这一问,我们看是否可以放心将 钱交给他们 打理,在招募说明书的 基金管理人这章可以看见,注意查看基金经理,看其从业时间是否在3年 以上。
  3. 我的钱用在哪?这一问可以进一步帮助我们了解这只基金的风险程度,在招募说明书的 基金投资这章,可以看到这只基金 的投资范围。

如何筛选货币基金?

  1. 基金成立时间:货币基金的成立时间在3~5年以上比较好。如果一只基金太年轻的话 ,没有历史收益率作为参考,从而很难 对它作出合理的评估,相比较一些老牌的基金,年轻的基金没有经历市场的磨练,隐藏的风险 较大。
  2. 基金规模:基金规模适中比较好,一般在20亿~2000亿比较合适。货币基金的 规模越大 ,就意味着这只基金 的钱越多,有充足的资金应对赎回,也能有充足的资金用来投资,而且因为资金问题无法正常运转,从而被清盘的可能性也越小。但是,如果基金规模太大了,可选择的投资 品 就会受限,收益反而 会下降。
  3. 流动性:货币 基金的流动性,是指如果我们卖出这只基金后,资金多久 能回到我们手上。一般是T+0和T+1两种交割方式。
  4. 收益率:可以用“每万份收益”和“7日年化”这2个指标 判断,万份收益就是按照上一日和上一个交易日的收益率,一万元本金能赚多少钱,7日年化收益 则是指 ,根据过去 7天的收益总和计算出 的年化收益率,一般来说,货币基金的 万份收益在1左右,7日年化在3%左右。

7日年化收益率:假如你花1000元买了一只货币基金,从第一天到第七天,这7天总共 赚了1元,那么这只基金的七日年化收益率计算就是:((1 / 7 )X 365 )/ 1000 = 0.052 ,所以 这只基金的 七日 年化 收益率就是5.2%。

主要关注流动性,货币基金都差不多!

债券基金的特点

优势:

  1. 由专业的基金经理和团队来帮你投资,放心省力。
  2. 个人投资者资金有限,如果直接参与债券市场,会受到一些限制。
  3. 个人投资者很难做到分散投资,降低风险。

如果筛选债券基金?

筛选债券基金的五大指标:

  1. 成立年限3~5年以上
  2. 累计收益率,累计3年累计收益率最高的
  3. 规模适中,一般是5~100亿
  4. 费率越低越好
  5. 基金经理的更换频率,越低越好。

筛选混合基金的 7大指标

  1. 看累计三年以上 的收益率,优先选择 收益率高的
  2. 挑选成立时间在三年以上的,这样更加稳健
  3. 规模在 2亿到100亿之间
  4. 手续费越低越好
  5. 基金经理的更换频率 越低越好
  6. 基金公司的盈利能力,一是看他在 同类基金公司中的排名前20,二是看他的近一年盈利能力是否跑赢沪深300指数,因为 沪深300可以代表大盘走势。
  7. 基金经理的选股则时能力:1.从业大于3年,2.评分高于50分的,3.星级大于3星的,4.管理的基金收益排名跑赢同类平均水平。

筛选股票基金的 7大指标(几乎和塞选混合基金一样)

  1. 基金业绩,近三年涨幅前100名的,收益率越高越好
  2. 挑选成立时间在三年以上的,这样更加稳健
  3. 规模在 2亿到100亿之间
  4. 手续费越低越好
  5. 基金经理的更换频率 越低越好
  6. 基金公司的盈利能力,一是看他在 同类基金公司中的排名前20,二是看他的近一年盈利能力是否跑赢沪深300指数,因为 沪深300可以代表大盘走势。
  7. 基金经理的选股则时能力:1.从业大于3年,2.评分高于50分的,3.星级大于3星的,4.管理的基金收益排名跑赢同类平均水平。

主动型基金和被动型基金

主动型基金:就是基金经理拿了我们的钱,来替我们投资,投资哪家的股票,哪家的债券,什么时候调整比例,都是由基金经理说了算,主动出击,寻求超越 平均水平的超值回报。主动型基金非常依赖基金经理的能力,基金经理个人能力的好坏,直接决定了基金业绩,这也是主动型 基金的致命缺点。

被动型基金:就是说它的基金经理不主动寻求超越市场的表现,选取特定的股票作为投资对象,试图复制整个市场的收益率。和主动型基金最大的不同 就是,它的收益和风险不依赖于基金经理,是由整个市场决定的。

从长期来看,被动型基金的收益更高更稳定。

指数基金(被动基金)

指数是什么?

指数其实就是一个选股规则,他按照某个规则筛选出一篮子股票,由专业的机构经过复杂的计算,得出一个代表这篮子股票的平均价格,然后用来反映市场上,这一类股票的价格水平。

  • 我们把这个平均价格称为“指数点位”,把放在篮子中的这些股票,称之为这只指数的成分股。
  • 指数的成份股是可以变换的,一旦某只股票不能满足原先的规则来,就会被替换掉。

各种股票市场是什么?

  1. A 股:简单的理解为中国大陆的股票市场,国内的股票市场,除了A股外,还有港股;
  2. 除了国内的股票 市场,还有 美国的 股票市场,也就是美股等。
  3. 国内大部分的公司都是在A股市场的,也有些公司选择去香港或者美国上市。

A股市场主要指数

  1. 上证50指数:由上海证券市场规模最大,流动性最好的50支股票组成,反映了沪市最具市场影响力的龙头企业的整体情况。
  2. 沪深300指数:由上海,深圳两个交易所中,市值排名前300的上市公司组成,是国内影响力最大,最重要的指数。
  3. 中证500指数:沪市和深市市值排名前800的上市公司中 ,前300家入围了沪深300指数,而剩下的500家,则组成了中证500指数,代表了中国股市中小型 上市公司的平均水平。
  4. 创业板指数:专门选择100家在创业板上市 的小型企业,这些公司规模不大 ,盈利也不够多,被主办上市 的门槛挡在门外,于是就退而求其次,选择在创业板上市。
  5. 红利指数:选择在上涨交易所上市的现金股息率高,分红比较稳定,具有一定规模及流动性的50支股票 ,是 上证A股 市场,真正的核心资产。

不同的指数可以出现相同的成份股,比如 上证50选择的是是交易市场前50家 龙头企业,沪深300是从上海,深圳交易市场挑选前300家 大公司,这两种指数中,就会出现相同的成份股。

其他市场指数

  1. 标普500指数:由美国标准普尔公司选定的 ,代表美国股票市场的前500家上市公司的指数。
  2. 纳斯达克指数:涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司,是证券市场上非常 具有影响力的一只指数。
  3. 恒生指数:诞生于1969年 ,是从港股上市公司 中选择具有代表的公司股票组成的指数,是香港股市价格非常重要的指标 。
  4. H股指数:被称作“恒生中国企业指数”,或国企指数,挑选了在香港上市的,规模最大的33家大陆企业。

指数基金的风险

  1. 指数基金本质是股票型基金,他依然存在风险;
  2. 虽然指数基金是跟踪和复杂指数,来调整股票组合。但基金经理如果复杂有误差 ,或者没有及时跟着指数调整,也会带来收益方面的误差风险。
  3. 指数基金 的规模小,或者运转历史不长,也会有风险

挑选指数基金的三招

介绍:

  1. 宽基指数:有的指数基金在挑选股票的时候,并不限制所在的行业,他覆盖了各行各业,这就属于宽基指数基金。比如:沪深300,上证50,中证500,恒生指数,标准普尔500,纳斯达克100等属于 宽基指数。
  2. 行业指数:有的指数基金在挑选股票的时候,会要求投资某个行业的股票,这就属于行业指数基金,有代表消费行业的上证 消费80,中证消费指数,代表医疗行业的中证医疗指数,代表白酒行业 的中证白酒指数等。

两者的区别:宽基指数基金的最大的优点是覆盖的行业更多更广,分配均匀,所以他的盈利也就稳定;投资行业指数基金,需要考虑整个行业的发展特点与阶段,受行业影响大,所以风险会高些。

增强型基金:除了复制指数基金之外,还添加了基金经理的主观投资意见,追求能超过跟踪指数的收益。

第一步:确定想要投资的指数,指数没有好坏,只有合适与否。如果想要获得市场平均 收益 ,就可以选择代表A股的沪深300指数,建议还是选择宽基 指数;

第二步:基金公司的实力,对指数基金 有着至关重要的作用,Top10 的基金公司,无论是实力还是经验 ,都胜过小公司,通过公司规模可以判断公司大小,一般资金规模小于1000亿的暂时不考虑了,目前有 42家公司。

第三步:锁定 指数基金,塞选的指标有4个:

  1. 跟踪误差率:一定要低于同行,而且是越低越好,判断一只指数基金的好坏,不是看收益率,而是看跟踪误差率;
  2. 基金规模:规模小,流动性差,清盘的可能性大,一般不低于2亿;
  3. 基金成立年限:最好选择超过 3年的,小于1年的不考虑;
  4. 管理费用:越低越好,其中包括:管理费,托管费 ,申购费,赎回费,如果可以,优先选择场内市场交易。

如果基金类型是ETF-场内,那么就是场内基金,如果是股票指数的 话,那么说明是场外基金。

基金进阶

投资风险的分类

  1. 非系统性风险

企业经营风险:公司可能经营不善带来的风险,比如错误的经营决策,战略规划的不足等。

企业财务风险:指公司到期无法偿还到期债务的风险,

行业风险:指行业内一些突发事件和政策性的变化造成股价大幅度波动的风险。(奶制品中的三鹿奶粉事件)

  1. 系统性风险

市场风险:整个证券市场价格下跌,导致投资资产损失的风险。

利率风险:银行存款利率变动所带来的风险。

📌为什么存款利率变动会有风险呢❓

当利率上升的时候,意味着把钱存进银行能获得不错的收益,大家更加愿意把钱存进银行,就不太愿意拿钱来买股票,基金之类的。这样就会导致这些投资类资产价格的下跌。

全球股票配资法

快速认清一只指数

  1. 确认指数的样本空间:指数的样本空间(A股,美股等)就是挑选指数成份股的范围,分析指数的第一步就是看这只指数的成份股是从哪个样本空间选出来的;
  2. 确认选样方法:
    • 市值选样:把样本空间中的所有股票,按照市值从大到小排列,然后根据自己的数量要求,选择排名靠前的股票。(比如:沪深300,其中一个选样方法就是市值排名靠前的 )
    • 股息率选样:将样本空间的股票,按照过去的股息率,由高到低排名,然后根据自己的数量要求,选择排名靠前的股票。(比如:红利指数中的50只成分股,就是按照股息率来选样的 )
    • 基本面选样:将样本空间的股票,根据基本面价值,由高到低排名,然后根据自己的数量要求,选择排名靠前的股票。(比如:基本面50,将A股所有上市公司按照4个基本面指标—-营业收入,现金流 ,净资产,分红这些 进行综合评估,由高到低排名,选取前50名 ,纳入指数中。 )
    • 波动率选样
  3. 确认加权方式

公司市值:即公司的市场价值,是该公司当前股票价格 X 该公司所有的普通股票数量;

基本面价值:就是对公司财务报表,所在行业,产品和市场,公司文化和管理层素质等情况做全面分析,最后得出的综合评价,

常见的基本面指标有:企业的营业收入,现金流,净资产,分红等。

策略指数

什么是策略指数❓

在宽基指数的基础上,在加上策略因子,就成了策略指数。

有效的策略因子:

  1. 规模:小盘股长期来看,要比大盘股回报要高。
  2. 价值:价格低于价值的股票,长期来看,比贵的股票收益高。
  3. 低波动:总体波动较小的股票,长期表现会更好。
  4. 红利:分红多的股票,长期回报更高。
  5. 质量:质地好的,优秀公司的股票,长期回报更好。
  6. 动量:这个因子,认为过去涨的股票,将来还会继续涨。

一种常见的指数:红利指数,中的三种:

  1. 上证红利指数:一共包含50只股票,这50只股票有4个特点,1⃣️在上海交易所上市;2⃣️股息率高;3⃣️分红比较稳定;4⃣️具有一定规模和流动性;👉上证红利指数可以反映整个上海证券交易所高红利股票的整体走势。
  2. 中证红利指数:一共包含100只股票,1⃣️在上海和深圳两地的交易所上市;2⃣️股息率高;3⃣️分红比较稳定;4⃣️具有一定规模和流动性;👉中证红利指数可以反映整个A股证券交易所高红利股票的整体走势。
  3. 沪深红利指数:一共包含40只股票,1⃣️在深圳证券交易所上市;2⃣️股息率高;3⃣️分红比较稳定;4⃣️具有一定规模和流动性;👉中证红利指数可以反映整个深圳证券交易所高红利股票的整体走势。

股息率 =(每股现金分红 / 每股价格)* 100%

股息率高意味着股价低

中证红利指数会在每年的12月份根据股息率做一次调仓,在调仓的时候,指数会把股息率降到100名以外的剔除,同时会把股息率上升,并且排名前100以内的股票调进来,相对于把贵了的股票卖出去,便宜的股票卖进来。

📌红利指数如何购买❓

策略指数本质也是宽基指数,用温度估值就行。

行业指数

定义:在某一个特定的行业内挑选成分股,在指数内,所有的公司都出自同一个行业。

行业分类:

  1. 能源行业:石油天然气,能源设备与服务等
  2. 材料行业:金属,采矿,化学制品等
  3. 工业行业:航空航天,运输,建筑产品等
  4. 可选消费行业:汽车,房产,媒体等
  5. 必须消费行业:食品,饮料,烟草,家居等 ✅
  6. 医药行业:制药,生物科技,医疗保健等✅
  7. 金融行业:银行,保险,券商等
  8. 信息行业:软硬件,信息技术等
  9. 电信行业:固定线路,无限通讯,电信业务等
  10. 公共事业:公路,电力,水务等

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